中國(guó)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)基于A股及港股上市公司披露的2022年半年報(bào)，對(duì)177家A股和29家港股環(huán)保上市公司2022年上半年業(yè)績(jī)進(jìn)行了盤(pán)點(diǎn)。中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司提供數(shù)據(jù)支撐。

　　近期，A股和港股環(huán)保上市公司相繼披露半年報(bào)。從發(fā)布數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年上半年，同比上年同期，受疫情反復(fù)、經(jīng)濟(jì)下行等因素影響，環(huán)保上市公司經(jīng)營(yíng)壓力加大，近五年首次出現(xiàn)營(yíng)收總額和凈利潤(rùn)總額雙下降的情況。

　　A股方面，計(jì)入統(tǒng)計(jì)的177家環(huán)保上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收總額3705億元，同比下降0.6%；其中環(huán)保營(yíng)收1607.4億元，同比下降10.1%；凈利潤(rùn)總額249.2億元，同比下降13.6%。177家上市公司中，79家營(yíng)收總額下降(占比44.6%)，103家凈利潤(rùn)下降(占比58.2%)，31家出現(xiàn)虧損(占比29%)，66家營(yíng)收總額和凈利潤(rùn)雙下降(占比37.3%)。各細(xì)分領(lǐng)域中，水污染防治領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，固廢處理處置和環(huán)境監(jiān)測(cè)與檢測(cè)領(lǐng)域營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙下降。

　　圖1 2022年上半年A股環(huán)保上市公司總體情況(單位：億元)

　　圖2 A股各細(xì)分領(lǐng)域環(huán)保上市公司2022年上半年?duì)I收及同比變化(單位：億元)

　　圖3 A股各細(xì)分領(lǐng)域環(huán)保上市公司2022年上半年凈利潤(rùn)及同比變化(單位：億元)

　　圖4 2022年上半年A股環(huán)保營(yíng)收TOP20(單位：億元)

　　具體來(lái)看，水污染防治（水務(wù)）領(lǐng)域：市政污水運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健，新增項(xiàng)目放緩。2022年上半年，水務(wù)領(lǐng)域上市環(huán)保企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3705億元，同比增長(zhǎng)4.7%，凈利潤(rùn)85.9億元，同比增長(zhǎng)0.6%，有10家企業(yè)出現(xiàn)虧損。部分企業(yè)市政污水處理水量增加，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增加，如重慶水務(wù)、武漢控股等；部分企業(yè)雖營(yíng)收總體下降，但運(yùn)營(yíng)部分業(yè)務(wù)營(yíng)收仍然增長(zhǎng)，如碧水源、鵬鷂環(huán)保、華騏環(huán)保等；個(gè)別企業(yè)參與方艙醫(yī)院的建設(shè)、污水處理、消毒服務(wù)與運(yùn)營(yíng)管理工作，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，如上海洗霸等。疫情和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)導(dǎo)致新項(xiàng)目招投標(biāo)及簽約推遲、老項(xiàng)目開(kāi)工不足、項(xiàng)目進(jìn)度出現(xiàn)一定程度滯后，是多數(shù)企業(yè)業(yè)績(jī)下滑的主要原因。

　　固廢處理與資源化（固廢）領(lǐng)域：垃圾焚燒建設(shè)受疫情影響，資源再生領(lǐng)域企業(yè)仍保持增長(zhǎng)。固廢領(lǐng)域上市環(huán)保企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1830.3億元，同比下降3.1%，凈利潤(rùn)108.1億元，同比下降31.6%，有2家企業(yè)出現(xiàn)虧損。受疫情影響，部分垃圾焚燒項(xiàng)目建設(shè)推遲或放緩，導(dǎo)致垃圾焚燒領(lǐng)域部分企業(yè)出現(xiàn)營(yíng)收和利潤(rùn)同比下降。但資源再生領(lǐng)域企業(yè)實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)，如格林美、英科再生等。

　　大氣污染防治（大氣）領(lǐng)域：工程項(xiàng)目業(yè)績(jī)承壓，部分龍頭企業(yè)拓展經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，開(kāi)展減污降碳技術(shù)研發(fā)。大氣領(lǐng)域上市環(huán)保企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收560.9億元，同比上升1.6%，凈利潤(rùn)27億元，同比下降13.4%，5家企業(yè)出現(xiàn)虧損。受疫情影響，部分大氣污染防治工程項(xiàng)目建設(shè)推遲放緩，大氣領(lǐng)域環(huán)保上市公司工程建設(shè)營(yíng)收下降；機(jī)動(dòng)車(chē)尾氣處理相關(guān)企業(yè)受到商用車(chē)生產(chǎn)銷(xiāo)售量下降影響，出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑；部分企業(yè)拓展水務(wù)、固廢危廢等領(lǐng)域項(xiàng)目，如遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保、清新環(huán)境、龍凈環(huán)保等；龍頭企業(yè)開(kāi)展減污降碳協(xié)同技術(shù)研發(fā)，積極實(shí)踐減污降碳。

　　環(huán)境監(jiān)測(cè)與檢測(cè)（監(jiān)測(cè)）領(lǐng)域：監(jiān)測(cè)領(lǐng)域上市環(huán)保企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收75.5億元，同比下降0.1%，凈利潤(rùn)7.6億元，同比下降26.8%，3家企業(yè)出現(xiàn)虧損。近半數(shù)企業(yè)營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙下降。一方面，上市公司業(yè)績(jī)受到疫情影響；另一方面，碳排放監(jiān)測(cè)等暫未形成有效市場(chǎng)帶來(lái)快速業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

　　環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域：上市環(huán)保企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收64.9億元，同比下降16.7%，凈利潤(rùn)1.99億元，同比增長(zhǎng)386.0%。凈利潤(rùn)同比變化受個(gè)別企業(yè)出售資產(chǎn)影響波動(dòng)較大。建工修復(fù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。

　　綜合服務(wù)領(lǐng)域：上市環(huán)保企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收363.1億元，同比增長(zhǎng)0.6%，凈利潤(rùn)20.2億元(啟迪環(huán)境未計(jì)入)，同比下降47.1%，個(gè)別企業(yè)虧損額度較大。

　　港股方面，計(jì)入統(tǒng)計(jì)的29家港股上市環(huán)保企業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收總額1180.7億元，較去年同期下降5.6%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額227.4億元，較去年同期下降21.9%。

　　圖5 2022年上半年港股營(yíng)業(yè)收入TOP20(單位：億元)

　　圖6 2022年上半年港股營(yíng)業(yè)利潤(rùn)TOP20(單位：億元)

　　總體來(lái)看，在疫情和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的壓力下，環(huán)保上市公司經(jīng)營(yíng)情況出現(xiàn)波動(dòng)，但仍有部分企業(yè)通過(guò)拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域、開(kāi)展新產(chǎn)品新技術(shù)研發(fā)、夯實(shí)自身優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和利潤(rùn)的增長(zhǎng)，市政運(yùn)營(yíng)類(lèi)項(xiàng)目成為部分企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的壓艙石。“危和機(jī)總是同生并存的，克服了危即是機(jī)”，當(dāng)前，生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)短期困難與長(zhǎng)期機(jī)遇疊加，經(jīng)營(yíng)壓力與轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)共存，生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)仍處在轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要時(shí)期。部分上市公司已經(jīng)開(kāi)始積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，重點(diǎn)做好風(fēng)險(xiǎn)防控，用好用足各項(xiàng)優(yōu)惠政策，強(qiáng)化技術(shù)研發(fā)儲(chǔ)備，打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，修煉內(nèi)功蓄勢(shì)待發(fā)。三季度，國(guó)務(wù)院繼續(xù)研究部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策以及接續(xù)政策措施。我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)的全國(guó)性生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)相關(guān)規(guī)劃超過(guò)40項(xiàng)，“雙碳”等新興領(lǐng)域市場(chǎng)空間有望加速釋放，產(chǎn)業(yè)智能化、數(shù)字化、高科技、跨界融合發(fā)展的空間仍然巨大。